Kaynak Temininde Alternatif Yöntem: Borçlanma Aracı ve Kira Sertifikası

Yılda ortalama 50 milyar TL'lik ihraç

<ımg class="yeniImg" border="0" src="https://image.hurimg.com/i/hurriyet/75/0x0/66cf5036601c04688fbd6424.jpg">

Pay halka arzının yanı sıra alternatif fırsatlarla şirketlerin fon teminini kolaylaştıran Borsa İstanbul, bu çerçevede, borçlanma araçlarının işlem görmesi imkanını sağlayarak, şirketlerin finansmana erişiminde önemli bir işlevi yerine getiriyor.

Özel sektör tahvili ve finansman bonosu, varlığa dayalı menkul kıymet, kira sertifikası ihraçları şirketlere daha uygun koşullarda borçlanma imkanı sağlarken, finansman kaynaklarını çeşitlendirme ve borçlanma vadelerini uzatma imkanı sunar. Böylece şirketler, banka limitlerini kullanmadan, uzun vadeli ve teminatsız borçlanma imkanlarına erişebilirler.

Borsa İstanbul Borçlanma Araçları Piyasası, kamu menkul kıymetlerinin ikinci el işlemlerinin yanı sıra özel sektör borçlanma araçlarının ve kira sertifikalarının şeffaf, etkin ve organize bir piyasada işlem görmesini sağlayarak borçlanma araçlarına ve kira sertifikalarına likidite kazandırır, yatırımcılara güvenli bir yatırım ortamı sağlar, şirketlerin daha ucuz maliyetle borçlanabilmelerini mümkün kılar.

Yılda ortalama 50 milyar TL'lik ihraç

Borçlanma Araçları Piyasası’nda özel sektör şirketleri tarafından yapılan ihraçlar özellikle son üç yılda enflasyon ve faizlerin düşmesi ile büyük oranda arttı. Özel sektör şirketleri son üç yılda yaklaşık olarak yıllık ortalama 50 milyar TL'lik borçlanma aracı ihraç ederek kaynak temin ettiler. Bu artışın bir nedeni de, borçlanma araçlarının ihracında halka arz yöntemi dışında, şirketlerin ‘Nitelikli Yatırımcıya İhraç’ yöntemini kullanabilmeleridir. Borçlanma aracı ihracına yönelik olan bu yöntemde şirketler, Sermaye Piyasası mevzuatının halka arz yönteminde aradığı birçok belge ve süreçlerden muaf olarak bono, tahvil, kira sertifikası vb borçlanma araçlarını 4 ila 6 hafta gibi kısa bir sürede tüm gereklilikler yerine getirilmek suretiyle borçlanabilme imkanına sahipler.

Kira sertifikası artıyor

Kira sertifikaları ise ülkemizde de hızla gelişen, önümüzdeki dönemde finansal piyasalar içinde çok daha fazla yer alması beklenen bir enstrüman olarak göze çarpıyor. İhraç eden açısından faizsiz  borçlanma imkanı sunan kira sertifikaları, faiz hassasiyeti olan yatırımcıların birikimlerinin de ekonomiye kazandırılması açısından önem taşır.  Özel sektör tarafından 2012 ve 2013 yılları ile 2014 yılının ilk 10 ayında ihraç edilen kira sertifikalarının toplam tutarları sırasıyla 662, 463 ve 852 milyon TL oldu.

Sağlanan kaynak 157 milyar lirayı aştı

Son yıllarda şirketlerin sermaye piyasalarına olan ilgisi giderek arttı. Özellikle, 2012 yılından bu yana gerek pay halka arzı yoluyla gerekse borçlanma aracı ihracı yoluyla şirketler sermaye piyasalarından önemli miktarda fon temin ettiler. 2012 yılından bu yana şirketlerin sermaye piyasalarının imkanları ile temin ettikleri fon tutarı 157 milyar TL'yi aştı.

<ımg class="yeniImg" border="0" src="https://image.hurimg.com/i/hurriyet/75/0x0/66cf5036601c04688fbd6426.jpg">