Uzmanlardan bu hisseler için 'SAT' önerisi
Çelik fiyatlarındaki yükselişin finansallardaki olumlu etkisini 2Ç16’dan itibaren göreceğiz
Erdemir 2016 yılı satış hedefini 9mn ton olarak açıkladı (2015: 8.8mn ton). Şirket 2016 yılında %15-17 arasında VAFÖK marjı ve %6-8 arasında net kar marjı bekliyor. Biz daha yüksek fiyat beklentileri ile satış ve VAFÖK tahminlerimizin üzerinden geçitk. VAFÖK marjı beklentimiz değişmedi. Tahminlerimizdeki en önemli değişiklik fiyat hareketleri ile ilgili beklentilerimizle ilgili kaymadan kaynaklandı: fiyatlardaki iyileşmenin yılın ikinci yarısında gerçekleşeceğini düşünürken daha önce gerçekleşti. Biz de fiyatlardaki düzeltme beklentimizi 3Ç16’ya öteledik. Net kar tahminimiz de hem fiyatlardaki artış hem de tek seferlik ecrimisil bedeli geliri ile birlikte yukarı geldi.