Geçtiğimiz hafta neler konuştuk?

Hükümetin kurulması, yurt içerisindeki siyasi belirsizliğin ve bu belirsizliğin fiyatlar üzerindeki olumsuz yansımalarını hafifletici bir rahatlama getirmesi muhtemel. Bununla birlikte ileriki süreçte hükümet kurulmasına yönelik çalışmaların ne şekilde devam edeceği ve piyasada oluşan algının nasıl devam edeceğini takip edeceğiz. 

Diğer yandan, geçtiğimiz hafta Fed’in karar metninde değiştirdiği ifadeler, Aralık ayı toplantısında faiz artırımı olabileceğine işaret etti. Ancak piyasaların bu emarelere çok sert tepki vermediğini hatta GOP’lar tarafından da hafif karşılandığını izledik. Özellikle karar metninde Çin ekonomisine ilişkin endişelerin yer almaması, Fed’in Aralık ayına yeşil ışık yaktığı yönünde değerlendirilebilir. 

Aynı zamanda ABD ekonomisine ilişkin 3Ç ilk okuma büyüme verisinin %1,5 olan piyasa beklentisinin üzerinde %1,6 oranında açıklanması sınırlı ölçüde fiyatlamalara yansıdı. ABD büyüme verisi 2 kere daha revize edilecek ancak 2 çeyreğe kıyasla büyümenin bir miktar ivme kaybettiği görülüyor.  Diğer yandan, hem manşet kişisel tüketim hem de çekirdek kişisel tüketim harcamalarında %0,1’lik değer kaybı var. Ancak belirtmek gerekir ki 3. Çeyreğe ait verilerin netlik kazanması için ikinci okuma ve final verilerini görmek gerekiyor. 

Haftanın Öne Çıkanları

Hiç kuşkusuz ki bu haftanın en önemli gelişmesi Cuma günü açıklanacak ABD ekonomisine ait istihdam gelişmeleri olacak. Geçtiğimiz iki aya ait datalar ABD’de istihdamın diğer aylara nazaran daha düşük karşılanmıştı. Hatırlanacağı üzere Fed istihdam piyasası ve enflasyon oranına karşı hassasiyet göstermekte ve faiz artırımını verilerin uygunluk sağlaması durumunda yapacağını açıklamıştı. Bu noktada, Aralık ayına ait toplantıdan önce Kasım ayında alacağımız istihdam verisi Fed’in alacağı aksiyon açısından belirleyici olacaktır. Aynı zamanda bu hafta Fed FOMC üyelerinin konuşmaları yoğun bir şekilde takip edilecek. Fed üyelerinin faiz artırımına yönelik olası açıklamalar yapması dolar cephesinde hareketlilik yaratabilir.

Bu haftanın bir diğer önemli gelişmesi İngiltere Merkez Bankası’nın (BoE) açıklayacağı para politikası kararları, toplantı tutanakları ve enflasyon raporu olacak. Aynı zamanda raporların açıklanmasının ardından BoE Başkanı M. Carney’in konuşması oldukça önemli olacak. Bilindiği üzere, ABD’den sonra İngiltere faiz artırımına en yakın ülke. Bu nedenle, BoE’den alınacak para politikası kararları küresel ekonomiler üzerinde de belirleyici olacaktır.

Yurt içerisinde Salı günü Ekim ayına ait TÜFE oranı açıklanacak. Geçtiğimiz ay açıklanan enflasyon oranı %0,89 oranında artarak yıllık bazda %7,95 seviyesine ulaşmıştı. Piyasada oluşan beklenti %7,80 seviyesinde oluşacağı yönünde. Son dönemde, TCMB’nin para politikası üzerinde alacağı / aldığı kararlar ağırlıklı olarak enflasyon görünümüne göre oluşmaya başladı. Bu noktada enflasyon rakamlarının TCMB’nin alacağı aksiyon üzerinde belirleyici olacaktır. Başka bir deyişle Ekim ayına ait enflasyon datası Lira ve endeks üzerinde etkili seyirlere neden olabilir.

TEKNİK BAKIŞ

BİST 100 / Hafta sonu gerçekleştirilen Genel Seçimlerin tek hükümet kurulmasına yönelik sonuçlanması endeksin 83500 seviyesinden açılmasını destekledi. İlerleyen süreçte siyasi cepheden yapılacak açıklamalar ve hükümetin kurulmasına yönelik algılamaların ne yönde olacağı endeksin seyri açısından önemli olacak. Bu noktada endekste 85000’e yönelik hareketler devam edebilir. Ancak 83500 seviyesi geçmiş fiyat hareketlerinin oluşturduğu düşüş trendinden geçiyor. Bu nedenle direnç alanının devreye girmesi, endeksin 82000 seviyesine doğru geri çekilmesine neden olabilir.

USD/TRY – Seçim sonuçlanmasının ardından Lira dolara karşı atağa kalktı ve 2,75 seviyesine doğru geri çekilme yaşandı. Ancak 7 Haziran seçiminin ardından başlayan sert yükselişte 2,7950 – 2,80 seviyesi direnç olarak çalışıyordu. Bu nedenle bu seviyelerde paritenin bir miktar vakit geçirmesi olası bir senaryo gibi görünüyor. Ancak 2,80 seviyesinin altına geri çekimlerde 2,75 seviyesine doğru gevşeme yaşanabilir.

EUR/TRY – EUR/TRY paritesi, 3,03 seviyesinden geçen yükselen trend üzerinde fiyatlanmaya devam ediyor. Paritenin 3,12 seviyesine kadar yükselişinde bu seviyenin üzerinde kapanış gerçekleştirip gerçekleştirmeyeceğini takip edeceğiz. Paritenin 3,12 seviyesi altındaki fiyatlanmalarda 3,07 ve 3,03 destekleri takip edilebilir.

EUR/USD - EUR/USD paritesi teknik olarak analiz edildiğinde, haftalık grafikte 1,1050 seviyesinden geçen yükselen trendin aşağı yönde kırılmasının ardından toparlanma gerçekleştiremediği görülüyor. Paritede ivme kaybı devam ediyor ve paritenin teknik olarak tekrar yükselen trend üzerine yükselememesi aşağı yönü destekleyecek gibi görülüyor. Bu noktada 1,0830 desteğini takip ediyoruz. Buna karşın, paritenin 1,10 – 1,1050 seviyesinin üzerindeki seyirlerin oluşması durumunda 1,11 bölgesine doğru atak yaşanabilir.

Yasal Uyarı Notu: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Bu bilgiler ve görüşler önceden haber vermeksizin değiştirilebilir. İntegral Menkul Değerler A.Ş. bilgilerin ve ifade edilen görüşlerin doğru, eksiksiz ve güncelleştirilmiş olduğuna dair (açıkça ifade edilmiş veya ima edilmiş) hiçbir beyan ve taahhütte bulunmaz. İçerik kesinlikle mali, hukuki, vergi veya diğer konularda bir tavsiye niteliği taşımadığı gibi, tamamen içeriğe dayalı olarak yatırım yapılmamalı veya karar alınmamalıdır. Herhangi bir yatırım konulu karar almadan önce bir uzmandan görüş alınmalıdır. Sorumluluğun Sınırlandırılması: İntegral Menkul Değerler A.Ş. herhangi bir sınırlandırma olmaksızın, dolaylı, direkt veya bir fiilin sonucu olarak ortaya çıkan zararlar da dâhil olmak üzere her türlü kayıp ve hasarla ilgili sorumluluk kabul etmez.

Çekince: Bu rapor tarafımızca doğruluğu ve güvenilirliği kabul edilmiş kaynaklar kullanılarak hazırlanmış olup yatırımcılara kendi oluşturacakları yatırım kararlarında yardımcı olmayı hedeflemekte ve herhangi bir yatırım aracını alma veya satma yönünde yatırımcıların kararlarını etkilemeyi amaçlamamaktadır. Yatırımcıların verecekleri yatırım kararları ile bu raporda bulunan görüş, bilgi ve veriler arasında bir bağlantı kurulamayacağı gibi, söz konusu kararların neticesinde oluşabilecek yanlışlık veya zararlardan kurum çalışanları ile Ulukartal Holding A.Ş. ve İntegral Menkul Değerler A.Ş.'nin herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır. 

Bu rapordaki her türlü iç ve dış piyasa tablo ve grafikler, bu konularda resmi hizmet veren yetkili üçüncü kişi kurumlardan elde edilmiş olup, İntegral Menkul Değerler A.Ş. tarafından herhangi bir maddi menfaat beklentisi olmaksızın genel anlamda bilgilendirmek amacıyla hazırlanmıştır. Bu raporda bulunan bilgiler belli bir gelirin sağlanmasına yönelik olarak verilmemektedir.